PE峰会圆桌对话一:PE大佬都看好的投资机会

PE峰会圆桌对话一:PE大佬都看好的投资机会
用个段子形容今天的中国资本市场:60、70后的基金掌门人投资了一堆由80后创业者主导、以90后用户为标的的商业模式,上了新三板,买单的是可爱的中国大妈们。现实是这样么?在当前新的发行体制下,私募股权投资(PE)有哪些机遇?在今天的2015诺亚财富私募股权投资高峰论坛上,众多行业大佬为您解答~~~
主持人:洪伟力 歌斐资产私募股权合伙人
参与嘉宾(注:嘉宾排名不分先后):
肖 冰 达晨创投执行合伙人、总裁卓福民 纪源资本合伙人、思格资本集团创始合伙人周 奇 博裕创始成员、董事总经理洪天峰 方广资本CEO陈 飞 礼来亚洲基金合伙人张 平 百年人寿资产管理公司、股权投资部总经理严 力 钟鼎创投总裁
【主持人-洪伟力】今天这个圆桌讨论的是"PE投资新机遇",请在座的各家PE基金掌门人分享下你们当下看好的行业或者是企业?
【周奇】博裕是比较新的基金,我们相对来说是投资比较偏中后期的项目,涉及金融、高科技、互联网等等领域,但我们在不同的阶段看好的部分行业是不一样的。从2015年至今有一半的资金是投到互联网金融里面。
【卓福民】我跟主持人洪伟力是20年前同事。20年以前的机遇和现在的机遇有什么本质的不同?举个例子,当年,我们投资家化是1500万美金,后来卖了51.8亿人民币,这是那个时候很大的机遇。那时市场经济刚刚开始,消费时代刚刚到来,供不应求的局面刚刚开始,所以我们投资的消费品,东方商厦、上海家化等等。
现在的时代机遇是什么?我现在最看好就是精准行业。什么叫做精准行业?精准教育、精准医疗、精准广告等等。
【陈飞】我们是美国礼来公司的一家基金,投资很多中小的制药公司。我们基金非常特别,只投资医疗健康行业,投资生物医疗,我们觉得最有潜力的是药物研发。未来随着中国的环境污染,各种疾病的发展是非常快的,有什么办法可以治疗这些的疾病,唯一的办法就是靠药物。
【张平】我来自保险公司股权部,一方面投资国内一流团队,是潜在的LP,另外一方面也做直投。例如刚刚大家提到的健康领域也是我们的专属领域。人总会老的,老了会得病,会要养老,这个潜力是非常大的。
此外,现在通过一些专业的团队到海外做配置也是非常好的,我们也积极考察海外一些股权类的投资机会,看一些欧美和日本的房地产,这个也是我们资产配置的组成部分。
【严力】我们是家成立10年的基金,在物流供应链领域做的还是比较好。我们想法就是任何生意是做人的生意,任何的生意要理解消费者,所以我们要充分地理解消费者,要在物流领域布局。现在互联网比较流行,所以我们先后布局了三家互联网企业,未来也会在这个领域继续地耕耘,也做一些和资产相关的金融业务。
【肖冰】达晨今年已经15周年,是PE行业比较老的机构。我们投的公司接近300家,以中早期为主,以新兴行业为主。在这个里面有两个部分组成,一个就是大家在布局的互联网和医疗健康行业;还有一部分就是基于中国的特殊机遇,比如说环保产业,现在美元基金不太看好这个行业,而我们想未来10年这个是非常重要的投资领域,这个是重大的投资机会。另外一个是军工行业,这个也是我们比较看好的。
我看好大数据产业,目前我们这个时代是进入到大数据的时代了,企业最重要的资产除了人才以外,最值钱的就是数据资产。随着以后的移动互联网和物联网的发展,我们的数据量越来越大,能做的事情也会越来越多,所以我们沿着大数据产业来做布局。
【主持人-洪伟力】最近PE行业面临一些挑战,大家怎么看待?
【卓福民】我认为,PE的春天刚刚开始!为什么?
这个时代给我们创造了非常大的一波行情。你看那么多的人在创业创新;而很多年轻人创业的时候是没有经验的,希望有老江湖来带他们一把,希望创业过程中碰到的坎坷有人引路,这个人是谁?就是我们这些PE!
本人现在干的事情就是心理按摩师,创业者每天像打了鸡血一样亢奋,但是他另外一点就是孤独,他有什么事不能和家里人说,不可以和朋友说,不可以和合伙人说,如果搞的不好会有忧郁症,那么我们PE扮演了什么角色?当他们有这些问题的时候,他们在创业过程中有一些疑难杂症的时候就来和我交流。
【洪天峰】对我来说,没有落寞的行业只有落寞的企业,一个企业会倒闭,但行业是会长期存在的。我们做投资虽然时间不是很长,我觉得这个和做好实业是一样的,要观察,要聚焦,要专心专注。
我以前在华为学到三句话:我们做任何事一定要有理想;我们要以使用者为目的;我们要以拿来主义为工具,这样子我们才可以把事情做好。
【主持人-洪伟力】现在有一种声音说,有一大批的海外游子要回归A股,那么是不是我们就没有必要搞美元基金,都搞人民币基金了?
【陈飞】我们有人民币基金,也有美元基金,我们觉得人民币和美元来说对投项目来说没有什么差异。为什么美元规模比人民币大?因为美元市场的机构投资人非常成熟,相对来说人民币LP(有限合伙人,指投资人)没有那么成熟。希望国内可以多一些像诺亚这样的LP,那么以后人民币基金和美元基金的比例也许会达到1:1。


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